Un investissement locatif repose sur quatre piliers : emplacement (tension locative), rendement brut (loyer / prix acquisition), fiscalité (LMNP ou déficit foncier) et financement (effet de levier du crédit).
La problématique de investir autrement avec les fcpr illustre la complexité de la gestion patrimoniale, où chaque décision doit être évaluée dans un contexte fiscal et personnel précis.
LCP Partners accompagne la sélection et le suivi des investissements en fonds alternatifs, en intégrant ces positions dans la stratégie patrimoniale globale.
Pour en savoir plus sur les fonds alternatifs et leur intégration dans votre stratégie, LCP Partners vous propose un premier entretien de découverte.
Les fondamentaux du rendement locatif
La planification patrimoniale est une discipline qui s'appuie sur une connaissance approfondie des règles fiscales, juridiques et financières. Elle ne peut être réduite à la sélection de produits de placement.
L'accompagnement d'un conseiller patrimonial indépendant apporte une valeur ajoutée qui dépasse la sélection de produits. Il coordonne les différents intervenants et garantit la cohérence de l'ensemble de la stratégie.
La durabilité d'une stratégie patrimoniale tient à sa robustesse face aux aléas. Un bon conseiller construit une stratégie qui reste pertinente dans différents scénarios : hausse ou baisse des marchés, modification de la fiscalité.
LCP Partners accompagne ses clients dans la durée, avec des points de suivi réguliers pour ajuster la stratégie aux évolutions de situation personnelle, aux changements de réglementation et aux opportunités de marché.
Fiscalité et financement
La réduction d'impôt associée à ces fonds s'applique sur le montant investi dans la limite d'un plafond annuel. Elle est soumise au plafonnement global des niches fiscales. En contrepartie de cet avantage fiscal, les fonds sont investis dans des PME par nature moins liquides et plus risquées que les grandes entreprises cotées.
La durée de détention minimale pour conserver l'avantage fiscal est généralement de cinq ans. Avant ce délai, la reprise de la réduction d'impôt est possible. La liquidité de ces fonds est donc très limitée : l'investissement doit être considéré comme bloqué pendant toute la durée du fonds.
Le risque de perte en capital est réel avec les FIP et FCPI. Une partie des PME financées ne survivra pas ou n'atteindra pas la valorisation espérée. La diversification inhérente aux fonds (investissement dans de nombreuses PME) atténue mais ne supprime pas ce risque.
Le Private Equity (capital-investissement) en direct offre des perspectives de rendement supérieures aux marchés cotés, en contrepartie d'une illiquidité totale pendant la durée du fonds (généralement cinq à dix ans). L'accès direct est réservé aux investisseurs avertis.
Les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risque) accessibles aux particuliers via l'assurance vie permettent d'accéder au private equity dans un cadre fiscal avantageux, avec une mise minimale plus accessible que les fonds professionnels.
LCP Partners sélectionne les FIP, FCPI et FCPR selon la qualité de l'équipe de gestion, la stratégie d'investissement et la cohérence avec le profil fiscal et patrimonial du client. L'avantage fiscal ne doit pas être le seul critère de décision.
Ces placements alternatifs doivent représenter une part limitée du patrimoine global, compte tenu de leur illiquidité et de leur risque. LCP Partners recommande de ne pas dépasser dix pour cent du patrimoine financier sur ces supports.
Un bilan patrimonial n'est pas un acte ponctuel mais un processus continu. Les situations personnelles évoluent, les marchés fluctuent et la législation se modifie. LCP Partners assure ce suivi dans la durée.
La réussite d'une stratégie autour de investir autrement avec les fcpr tient autant à la qualité de l'analyse initiale qu'au suivi dans le temps. LCP Partners vous accompagne sur ces deux dimensions.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un bilan patrimonial et pourquoi en faire un ?+
Le bilan patrimonial recense l'ensemble des actifs, des dettes, des droits sociaux et des protections en place. Il identifie les déséquilibres, les optimisations possibles et les risques non couverts. LCP Partners réalise ce bilan gratuitement lors d'un premier entretien sans engagement, en cabinet à Dijon, par téléphone ou en visioconférence.
Combien coûte le conseil en gestion de patrimoine chez LCP Partners ?+
LCP Partners est rémunéré de manière transparente et communiquée avant toute souscription, conformément à MIF2 : commissions versées par les producteurs (intégrées dans les frais des produits) ou honoraires de conseil au forfait selon la mission. Premier entretien de diagnostic gratuit et sans engagement. Pour aller plus loin, prenez rendez-vous avec un conseiller LCP Partners.
Comment obtenir un premier conseil personnalisé ?+
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