Les fonds euros des contrats d'assurance vie ont rapporté 2,63 % en moyenne en 2025, bonus compris, à un niveau stable depuis trois ans (ACPR). Le capital et les intérêts acquis sont garantis par l'assureur, et le FGAP couvre jusqu'à 70 000 € par assuré en cas de défaillance. Les prélèvements sociaux de 17,2 % sont retenus chaque année ; l'impôt sur les gains n'est dû qu'au rachat, à 12,8 % avant huit ans puis 7,5 % après abattement. Face au Livret A à 1,7 % et au LEP à 2,5 %, le fonds euros reste le socle sécurisé d'une épargne de moyen terme, à compléter par des unités de compte ou des SCPI pour l'épargne de long terme.
Après dix ans de baisse, de 2012 à 2021, les rendements des fonds euros se sont redressés avec la remontée des taux. Ils se sont stabilisés depuis. La question n'est plus « les fonds euros sont-ils encore rentables ? » mais « quelle place leur donner en 2026 ? ». Voici les chiffres, la fiscalité et les repères pour décider.
Qu'est-ce qu'un fonds euros ?
Le fonds euros est le support garanti d'un contrat d'assurance vie ou de capitalisation. L'assureur garantit le capital, net des frais de gestion, et chaque intérêt versé est acquis définitivement : c'est l'effet cliquet. Pour tenir cette garantie, il investit surtout en obligations d'États et d'entreprises de bonne qualité, avec une part d'immobilier et d'actions. Une partie des gains est mise en réserve dans la provision pour participation aux bénéfices, redistribuable dans les huit ans, qui sert à lisser les rendements d'une année sur l'autre.
Combien ont rapporté les fonds euros en 2025 ?
Selon l'étude de l'ACPR publiée le 30 juin 2026, le taux de revalorisation moyen des contrats individuels en euros s'est établi à 2,63 % pour 2025, comme en 2024 (2,63 %) et à un niveau proche de 2023 (2,6 %). Ce chiffre intègre les bonus de revalorisation, accordés le plus souvent en contrepartie d'une part d'unités de compte ou de versements nouveaux. Les contrats les moins bien revalorisés ont reçu en moyenne 0,39 point de moins que la moyenne du marché, et l'écart entre les contrats les mieux et les moins bien servis par un même assureur atteint près d'un point.
Ce rendement est brut de prélèvements sociaux : net des 17,2 % retenus chaque année, 2,63 % deviennent environ 2,18 %. C'est un rendement modeste mais régulier, garanti par l'assureur dans les conditions du contrat, le plus souvent net de frais de gestion.
Fonds euros ou livrets : le comparatif
| Support | Rendement | Fiscalité | Plafond | Disponibilité |
|---|---|---|---|---|
| Livret A et LDDS | 1,7 % depuis le 1er août 2026 | Exonéré | 22 950 € et 12 000 € | Immédiate |
| LEP (sous condition de revenus) | 2,5 % depuis le 1er février 2026 | Exonéré | 10 000 € | Immédiate |
| Fonds euros (moyenne 2025) | 2,63 % brut, environ 2,18 % net de prélèvements sociaux | 17,2 % chaque année ; impôt au rachat | Aucun | Rachat en quelques jours |
| Unités de compte, SCPI | Non garanti | Fiscalité du contrat | Aucun | Rachat possible, valeur variable |
La lecture est simple : les livrets réglementés restent imbattables pour l'épargne de précaution, jusqu'à leurs plafonds. Au-delà, le fonds euros prend le relais pour l'épargne sécurisée. Notre article sur le surplus du Livret A détaille cet arbitrage.
Quelle fiscalité pour les rachats ?
Les prélèvements sociaux de 17,2 % sont prélevés chaque année sur les intérêts du fonds euros ; l'assurance vie n'est pas concernée par la hausse à 18,6 % décidée pour 2026 sur les autres revenus du capital. L'impôt sur le revenu, lui, n'est dû qu'en cas de rachat et ne porte que sur la part de gains comprise dans la somme retirée.
- Contrat de moins de huit ans : prélèvement forfaitaire de 12,8 %, soit 30 % avec les prélèvements sociaux, ou option pour le barème.
- Contrat de plus de huit ans : abattement annuel de 4 600 € de gains (9 200 € pour un couple), puis 7,5 % jusqu'à 150 000 € de versements nets, 12,8 % au-delà.
- Décès : hors succession dans la limite de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans.
Quelle garantie en cas de faillite de l'assureur ?
Le Fonds de garantie des assurances de personnes (FGAP) indemnise jusqu'à 70 000 € par assuré et par compagnie, tous contrats confondus. Au-delà, la protection repose sur la solvabilité de l'assureur, contrôlée par l'ACPR. Le Haut Conseil de stabilité financière peut par ailleurs limiter temporairement les rachats, pour six mois au plus, en cas de crise. Ces mécanismes sont détaillés dans notre article sur la garantie de l'épargne.
Quand privilégier le fonds euros, quand diversifier ?
Le fonds euros convient à l'épargne dont vous aurez besoin dans les deux à cinq ans, aux sommes en attente d'un projet et à la part de patrimoine que vous ne voulez pas voir fluctuer. Pour un horizon plus long, 2,6 % par an ne suffisent pas à construire un capital : les unités de compte (fonds actions, obligataires, diversifiés) et les SCPI logées dans le contrat offrent une espérance de rendement supérieure, en contrepartie d'un risque de perte en capital. Nombre de contrats conditionnent d'ailleurs leur bonus de fonds euros à une part minimale d'unités de compte. L'arbitrage entre les deux est traité dans Arbitrer son assurance vie quand les taux remontent.
Cet article est une information générale : il ne constitue pas un conseil personnalisé. Tout placement autre que les livrets réglementés comporte un risque de perte en capital ; la garantie du fonds euros est celle de l'assureur, dans les conditions du contrat, et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Toute décision suppose l'examen préalable de votre situation.
Sources : ACPR, revalorisation 2025 des contrats d'assurance vie (30 juin 2026) ; service-public.fr, fiscalité des rachats d'assurance vie ; service-public.fr, Livret A ; service-public.fr, LEP ; FGAP, garantie des assurés ; article 125-0 A du Code général des impôts (Légifrance).
Questions fréquentes
Combien ont rapporté les fonds euros en 2025 ?+
2,63 % en moyenne pour les contrats individuels, bonus de revalorisation compris, selon l'ACPR. C'est le même taux qu'en 2024, et un niveau proche de 2023 (2,6 %). Les contrats les moins bien revalorisés ont reçu en moyenne 0,39 point de moins que la moyenne du marché.
Le capital placé sur un fonds euros est-il garanti ?+
Oui, par l'assureur, net des frais de gestion, et les intérêts acquis chaque année le sont définitivement. En cas de défaillance de l'assureur, le FGAP indemnise jusqu'à 70 000 € par assuré et par compagnie.
Quelle fiscalité sur les intérêts d'un fonds euros ?+
Les prélèvements sociaux de 17,2 % sont retenus chaque année sur les intérêts. L'impôt sur le revenu n'est dû qu'en cas de rachat : 12,8 % avant huit ans, puis 7,5 % après huit ans au-delà d'un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple), jusqu'à 150 000 € de versements.
Faut-il préférer le Livret A ou le fonds euros ?+
Le Livret A, à 1,7 % net depuis le 1er août 2026, reste la réserve de précaution jusqu'à son plafond de 22 950 €. Au-delà, le fonds euros offre un rendement moyen supérieur sans plafond de versement, au prix d'une fiscalité sur les gains et d'un délai de rachat de quelques jours.
